东证期货：展望QFII与RQFII，以及外资进入中国期货市场的更多选择

为深入探索中国股票市场与各类投资策略，重塑市场和投资实践，为不同金融机构在数字化转型的发展中提供更多合作可能，由财视中国、东证期货联合主办，创金合信基金协办的“QFII & RQFII投资策略展望闭门会”于2023年6月6日在香港圆满举办。

东证期货作为闭门会的联合主办方，做了主题为“境内市场及衍生品交易的发展”的现场演讲，提出了对当前中国期货市场的观点，对QFII与RQFII以及外资进入中国期货市场的多种路径进行了阐述。

此外，来自创金合信基金、Two Sigma、迈德瑞中国、东英资管、思睿集团、普徕仕、第一前海国际、富邦基金、耀之资产管理、威灵顿投资、法巴资管、惠理集团等多家金融机构的发言嘉宾也在闭门会现场进行了精彩的演讲与圆桌讨论。会议还邀请到众多业内杰出代表参会，与会嘉宾们共同探讨了QFII & RQFII投资、A股市场多资产投资、衍生品投资、ESG 和可持续投资等话题。

东证期货认为，众多外资选择中国期货市场的主要原因，一方面是当前中国期货市场正在蓬勃发展，亚太地区和中国期货交易量位居全球前列。2022年，全球期货期权交易量总计已达838.48亿手，亚太地区约占60%，而中国已成为全球最大的商品期货交易市场。另一方面，期货市场投资价值高，市场相关性低，与不同市场套利机会巨大。

中国期货交易所交易量总量客观，目前全球前10大农产品全部为中国品种；金属产品前10名中，中国占据9席；能源产品前10名中有3席。由此可见，中国期货交易所交易量已经位居全球前列。

回顾来看，2020年二季度以来，受全球新冠疫情冲击、供需错配、流动性超宽松等因素的累积影响，大宗商品价格涨幅明显。价格波动加大了行业对期货作为风险管理工具的需求，期货市场交易量和成交额同比持续增长。

数据显示，中国期货市场的交易量和成交额近年来一直保持高位，2022年中国期货市场交易额和成交金额分别达到67.68亿元和534.9万亿元，再创市场新高。自2018年以来，中国期货市场总成交额连续4年稳定在沪深两市总成交额的2倍以上。截至2022年底的数据显示，中国共有110个期货期权品种，QFII/RQFII可参与交易期货和期权品种共计45个。随着近期新的产品上市，中国的衍生品市场体系逐步发展成熟，能够更好保障商品和金融市场的稳定和有效性。

QFII制度自2002年在中国拉开了序幕，近三年来又有连续的政策出台，包括取消QFII和RQFII投资额度的限制，扩大投资范围，参与期货、期权合约交易等。这些陆续开放的投资政策，为境外投资者提供了更多套期保值工具和资产配置工具，通过QFII和RQFII带来外资投资中国的新机遇。作为国内头部期货公司，东证期货也已经与许多的QFII相关机构建立了深度的合作。

东证期货长期服务于全球范围内广泛的客户，东证衍生品研究所每日对各品种的相关重大事件及趋势进行评论，并支持量身定制的研究报告。由东证期货开发的Finoview繁微平台，是智能投研数据一体化平台，目前已有网页版和APP版。为满足不同类型客户对于交易速度和数据的要求，提供不同的交易解决方案和市场数据解决方案，最大限度地支持各种交易系统。在风险管理方面，拥有专业的风控体系，及时提醒规避潜在风险。同时，支持帮助客户开发定制化软件，生成定制化结算报告和具体风控管理项目。在相关新的指引、规则和条例的发布同时，将第一时间作出回应，并为客户提供详细的解释，以确保完全符合监管变化。

服务实体经济是金融市场的根本宗旨，也是我国期货市场发展的初心与使命。随着期货市场覆盖大、中、小盘股的较为完整的风险管理产品体系的逐步完善与形成，能够更好满足市场的多元化风险管理与投资需求。 作为一流的期货公司，东证期货也将持续发力，对健全我国多层次资本市场体系、促进资本市场持续健康发展做出贡献。

免责声明：本文根据嘉宾在财视中国主办的闭门会上的发言内容整理而成，我们的主要目的在于分享信息。若文章内容涉及投资建议，切勿直接作为投资依据。市场瞬息万变，投资请三思而后行。

责任编辑：Lily

财视中国—资本市场小助理

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