细数历史上交易所系统故障那些事儿~

文 | 小兼 

责任编辑 | 小蒹  

11月29日，期货市场发生了一起不小的震荡：下午1点30分，上期所开盘即意外“宕机”，十余个期货品种均无成交，分时曲线呈一条直线，过了20多分钟，于1点52分左右恢复正常。下午5点30分，上期所在官方网站正式挂出本次事件的公告。

接下来，小编就带大家简单回顾一下，近些年交易所系统故障那些事儿：

东京证券交易所

今年早些时候（10月9日），东交所的股票买卖系统发生故障，部分大型券商暂停了投资者下单。据报道，故障原因是某证券公司误发送大量电子数据，严重超出系统处理能力，连接系统的90家券商中不到40家受到影响。

东交所设法通过备用线路恢复交易。据悉，除股票外，ETF等交易下单系统也发生故障，连接券商的4条线路中1条无法接通，东交所通知各券商使用其余3条线路（但出现了来不及切换的情况）。10日，日本交易所集团称故障已解决。数据显示，9日东交所主办市场的成交量与平日基本持平。

伦敦金属交易所（LME）

2016年7月22日，LME电子交易系统中断，当日早盘伦敦3个月铜、铝、铅、锌、镍、锡等金属无开盘数据。港交所发言人表示，LME金属交易暂停是因为链接问题。

历史上，LME曾多次发生宕机。例如，2013年9月24日，LME因技术故障于当日早间暂停了电子平台交易，暂停时长约3小时。LME提前15分钟发布了通知，之后于北京时间16时58分有控制地暂停了电子交易，以免技术故障造成损失。

新加坡交易所

2016年7月14日，因系统出现重复的交易确认信息，新交所开盘两个多小时候便进入“调整期”，暂停股票交易。当日新交所发布公告，预计下午2点重启交易，但因系统原因，直到15日才恢复交易。星展银行、新加坡航空股等受到影响。同年12月，发生了部分衍生品合约开盘交易延误两个半小时的意外，新交所事后并未说明发生故障的原因。

早在2014年11月，由于断电事故，新交所交易暂停近3个小时；之后不到一个月，因为软件升级引起交易系统技术故障，推迟开盘。事后新加坡成立高级别调查委员会进行调查，次年新交所公布了调查报告，并宣布投资1500万美元改善基础设施。然而2015年。其衍生品市场交易在8月和10月各中断过一次。

芝加哥商业交易所

2014年8月24日（当地时间），芝商所的全球电子交易系统平台开盘后因技术问题发生停顿，导致期货市场电子交易暂停长达4小时，受影响的合约包括美国股票指数、美国国债、原油及黄金、白银等衍生品。

同年4月8日，芝商所因技术问题导致部分合约交易中断90分钟以上，这一差错导致玉米、小麦、活牛和生猪等产品的期货和期权交易中断，但作为芝商所最大收入来源的利率和股指期货等合约未受影响。

俄罗斯交易所

2014年7月30日，俄罗斯最大的股票交易市场因软件故障致使交易突然中断，此时据当日收盘还有3小时。经近两个小时的检修，交易于下午5时50分正式恢复，收盘时间顺延30分钟。

交易所称此次故障是由于一项基金转换业务导致交易系统的几个组件出现差错，从而使交易和清算系统陷入瘫痪。但此次故障至妨碍了股票和债券市场的正常交易，外汇及衍生品市场未受到影响。

纳斯达克交易所

2012年5月，Facebook IPO时纳斯达克交易系统出现故障，很多证券交易所的交易员未能及时对订单进行确认，导致了市场参与者在数小时、甚至几天的时间内都无法获知他们持有Facebook股票的风险。

次年，纳斯达克宣布将对当时遭受损失的市场参与者赔偿最多4160万美元，且相关公司需在12月23日前同意不起诉纳斯达克，随后才能获得一次性赔偿。但据多家做市商估算，此次事故造成他们共损失5亿美元左右。此外，美国证券交易委员会亦对纳斯达克做出1000万美元罚款。

上文只是列举了一部分。近年来发生过系统故障的海外交易所还包括孟买证交所、芝加哥期权交易所、费城交易所、纽约交易所……其中，多家交易所不止一次出现故障。

接下来，就让我们把视线移回国内：

上海证券交易所

2010年11月5日，上交所发生系统故障，当日发布公告，暂停ETF申购和赎回。

据了解，当日上午10：16，上交所交易系统的一台交易主机因故障引起宕机，另一台主机及时接管，但由于接管过程中实时订单的处理能力意外下降，市场出现报单整体变慢、行情缓慢，个别会员出现报盘机退出的现象。中午休市期间，上交所便对相关交易主机进行紧急处置和抢修，下午开市后恢复正常，并迅速将上午积压的保单处理完毕。

根据分析，5日的事故只是影响ETF的申购赎回业务，只涉及部分机构投资者的程序化套利业务，影响面较小，并未影响到ETF的正常交易。

此外，2012年初，由于数据问题，上交所出现过部分股票涨幅突破涨停板的意外。

上海期货交易所

2011年8月，上期所也因系统故障发生过一起事故，当时部分客户持有的铜、铝期货合约被强行卖出平仓，导致铜、铝期货价格出现大幅异常波动。据测算，客户损失可能在1700万元左右。最终，这部分损失全部由上期所买单。

郑州商品交易所

2015年1月6日上午10点06分，郑商所上市的所有期货品种及合约突然全部停止交易。郑商所随后宣布交易暂停，下午1:30开市后，交易恢复正常。

郑商所对此的解释是“主中心交易系统发生技术故障”。据郑州多家期货营业部表示，事故发生后，总部给各营业部发出通知，让他们高质客户交易暂停的原因，不要恐慌。交易恢复后，行情总体未受到太大影响，交易情况较平稳。

时间向前推，2011年12月7日，郑商所交易行情两度中断：9:28分系统中断，导致所有品种交易暂停，9:40左右恢复后，9:47分再次中断。郑商所于10:00宣布暂停交易，经过故障排查，下午1:30分恢复交易。根据郑商所公告，故障的原因是远程交易服务器发生异常。

……

看完了，是不是感觉。。。有点方？

想不到全球发生过这么多起交易所系统故障事件！

不仅如此，整体看下来，还颠覆了我们的认知：原以为国外交易所历史比我国悠久，市场、相关的体系和制度更加成熟和先进，遇到这类故障会处理得更妥当，但结果……多数并没有比我国更好。

就处理速度而言，我国交易所几次处理事故的时间大都在3小时左右，与LME、芝商所等持平；但从发生故障的频率看，根据笔者目前查到的资料，两次故障的间隔时间最短为2年，在可以理解与接受的范围，相比新交所的一年两次要好得多。

另一点很值得称道的就是我国交易所的担当。众所周知，投资有风险，而投资者通常只能自行承担因技术故障造成的投资损失。上文提到的事例中，多数情况也确实如此，但有两次例外：2011年8月上期所的系统故障与2012年5月纳斯达克的交易系统故障，上期所和纳斯达克均对投资者做出赔偿，但纳斯达克赔偿的4160万美元仅相当于市场参与者损失的8.32%，而上期所则为全部损失买单。（虽然损失金额的体量不能比，但赔偿比例。。。100%毕竟让人熨帖得多）

无论投资者还是交易所，当然是希望系统永远正常，但交易所毕竟是由人干活，系统也总归存在bug。因此，我们要做的就是：投资人保持冷静，交易所相关人员从历史中吸取教训、提高自身管理和处理故障的水平。

在小编看来，东交所和俄罗斯交易所的方式就很值得我国交易所借鉴：

备用系统。东交所有备用线路，一旦当前应用系统发生故障，备用系统可以迅速接手，不至于影响正常交易。当然，东交所的备用线路也存在不足（来不及切换，上交所的备用主机也出现了处理能力意外下降的问题），因此，交易所设置备用线路时也需防范此类风险；

灵活调整。俄罗斯交易所的交易恢复正常时，尽管已经到了正常的收盘时间，但交易所选择了顺延，将系统故障对当日交易的影响降到了最小。

还有一种很特殊的情况：如果在开盘前发现系统故障，别忘了提前通知哟~

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