开启一个新的万亿投资蓝海：个人养老金投资专题

由财视中国主办的“十五届HED峰会”于在深圳圆满举行，来自协会、银行、保险、券商、期货、信托、外资资管、保险资管、公募基金、私募基金、资管科技、财富管理、家族办公室等机构的400余位嘉宾莅临现场并参与峰会的各个环节，就资本市场的众多热点话题进行了热烈的讨论与分享。其中，在主题为“开启一个新的万亿投资蓝海”的个人养老金投资专题圆桌讨论中，东吴证券金融行业首席胡翔出席峰会并主持了该讨论，他表示，自去年11月下旬，个人养老金制度在36个先行城市（地区）正式启动实施，迄今为止正好一年多。整体来看，个人养老金账户开立数量是在不断增长。通过个人养老金账户进行投资，可以享受税收递延和优惠政策，但目前个人养老金账户年度投资上限是12000元，对部分群体而言吸引力不大。随着我国老龄化加剧，可以预见养老行业必然是万亿级别的投资蓝海，而个人养老金制度为投资养老提供政策支持，将为完善我国多层次养老保障体系提供顶层设计。作为券商，也可以充分发挥自身的特色和优势，以充分参与我国养老金融的发展格局。

恒安标准养老保险有限责任公司副总经理兼首席市场官浦鹏举表示，自1991年国务院发布《关于企业职工养老保险制度改革的决定》以来，中国多层次、多支柱养老保险体系建设已历经三十余年。在这个过程中，我国第三支柱个人养老金制度经历了从早期探讨到制度建设，再到启动试点的逐步成熟。2022年11月25日，人社部宣布个人养老金在全国36个省市启动试点，标志着第三支柱个人养老金制度正式落地，同时也是我国多层次养老保险体系建设的一个重要里程碑，为包括养老保险公司在内的专业养老金融机构创造了广阔的市场发展机遇。

浦鹏举表示，个人养老金试点一年以来，整体发展成绩有目共睹。但从政策及市场预期的角度，个人养老金制度还主要面临五个方面的挑战，需要市场参与者积极应对，以进一步提升民众对养老投资理念的认知，扩大个人养老金市场覆盖面。第一，个人养老金制度的覆盖面较为有限，个人养老金截至2023年二季度的开户数仅有4030万，实际进行个人养老金缴费的仅为1000万户左右，大部分符合条件的民众还没有开立个人养老金账户，距离国家参加城镇职工基本养老保险的人数相比也还有很大的差距。第二，产品结构不均衡。在已列入个人养老金名单的七百多支产品中，银行储蓄产品数量占比近超过60%，不利于满足民众日益多样化的养老投资选择。第三，产品购买渠道和服务体验有待进一步提升。目前，我国个人养老金缺乏支持全市场个人养老金产品展示和购买的“一站式”综合服务平台，产品选择和购买的不便捷在一定程度上抑制了民众的参与意愿。第四，个人养老金缴费和投资积极性不高。据统计，目前个人养老金的实际缴费人数远小于开户数。在缴费的客户中，有近三分之一的资金没有购买任何养老金融产品，其余资金也大部分购买了银行存款。第五，个人养老金宣传力度需要进一步提升。浦鹏举认为，今后需要进一步做好养老金宣传教育，加强对民众在个人养老金政策、税收激励、养老规划、投资理念和购买流程等方面的宣传，为民众提供陪伴式的养老投资咨询服务，提升个人养老金缴费和投资积极性。

未来也希望由政府相关部门来牵头，通过专业机构的力量，自上而下建立“一站式”集产品宣传、销售服务、养老咨询为一体的个人养老金综合服务平台，打通目前个人养老金制度在购买流程、服务体验等方面的堵点痛点，以更好地践行“以客户为中心”的制度理念，运用市场化力量全面提升我国多层次、多支柱养老保险体系发展水平。

中山证券固定收益部总经理陈文虎认为，券商、基金和银行理财作为第一线面对投资人的机构，要协同个人养老金问题，并破题推进整个国家社会更好的发展，就要充分了解市场的实际情况和投资人的需求。具体来看，一是要要加强与监管机构的沟通和反馈，提出解决问题的建议，积极建言献策。二是加强投资者教育工作，提高投资者对个人养老金的认识和理解，从而提高参与度和满意度。三是开发有针对性的产品，券商、基金和银行理财应该根据投资者的需求和市场的特点，开发出符合个人养老金需求的养老金融产品，这些产品应具有低风险、长期收益稳定等特点。四是提高服务水平。五是券商、基金和银行理财之间应该加强合作与交流，虽然不同的机构有不同的客群和优势，但可以通过分享经验、交流信息、合作开发产品等方式，共同推动个人养老金市场的发展，实现共赢。

声明：本文来自于由财视中国主办的“第十五届HED峰会”上的嘉宾发言，文章内容仅代表作者观点，不代表财视中国立场，我们的主要目的在于分享信息。若文章内容涉及投资建议，切勿直接作为投资依据。市场瞬息万变，投资请三思而后行。

责任编辑：lily