3月28日外汇交易提醒

    2019-03-28 06:36:01    来源:汇通网
    关键字:外汇交易 美联储 鸽派
    周三(3月27日)美元走高, 美元指数 逼近97关口,刷新近二周高点至96.98。 欧元 兑美元 跌近0.2%,欧洲央行行长德拉基周三表示,欧元区正面临外部需求更持续的恶化,欧洲央行准备在必要时进一步推迟加息计划。 英镑 兑美元 尾盘跳水,失守1.32关口,此前北爱尔兰民主统一党(DUP)方面表示,如果举行第三次有意义投票,不会投票支持脱欧协议。

    纽元兑美元汇率周三大跌,创七周来最大单日跌幅。此前,新西兰央行暗示可能降息,成为在全球经济增长放缓之际,最新一个立场转向鸽派的央行。新西兰央行周三在评估政策时放弃了中性立场,意外表示其下一次利率变动降息的可能性较大。

    全球经济放缓以及美联储突然中止政策紧缩,这已经让亚洲降息预期升高,市场押注会有越来越多亚洲央行采取降息行动。麦格理驻纽约的全球利率及外汇策略师Thierry Wizman表示,市场预期新西兰央行将持鸽派观点,因其他发达市场央行也持鸽派观点。Jefferies全球外汇主管Brad Bechtel称,新西兰央行跟随美联储进入鸽派阵营,越来越明显的是,很少有央行愿意站在美联储的对立面。”

    由于经济放缓的迹象,美联储上周突然结束了为期三年的货币政策紧缩。自那以来,欧洲央行、澳洲央行和日本央行都变成了鸽派。在其他方面,主要汇市保持平静,在上周因担心全球经济增长放缓而引发抛售之后,投资者的风险偏好依然脆弱。将于本周晚些时候和下周初公布的美国、中国和欧盟采购经理人指数(PMI),将对全球经济增长状况提供线索。美国数据将于周五公布,欧盟数据将于周一公布,中国数据将于周六、周日和周一公布。

    Wizman表示,看起来欧洲的PMI将会更弱--这已经在已发布的初步PMI中有所显现。美国数据可能也会出现一些疲软,地区调查表明了这一点。如果数据要有惊喜,那可能会是在中国,因为我们的一些民间调查显示,3月的商业信心状况看起来有所好转。

    周四前瞻

    时间 国家 指标名称 前值
    18:00 欧元区 3月经济景气指数 106.1
    18:00 欧元区 3月工业景气指数 -0.4
    18:00 欧元区 3月消费者信心指数终值 -7.2
    20:30 美国 第四季度核心PCE物价指数年化季率修正值(%) 1.7
    20:30 美国 截至3月23日当周初请失业金人数(万) 22.1
    20:30 美国 截至3月23日当周初请失业金人数四周均值(万) 22.5
    20:30 美国 第四季度实际GDP年化季率修正值(%) 2.6
    20:30 美国 第四季度消费者支出年化季率修正值(%) 2.8
    20:30 美国 第四季度GDP平减指数修正值(%) 1.8
    21:00 德国 3月CPI年率初值(%) 1.5
    22:00 美国 2月季调后成屋签约销售指数月率(%) 4.6

    19:15 美联储理事夸尔斯(Randal Quarles)在欧洲央行举办的会议上发表讲话

    21:30 美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)在法国央行举办的会议上发表讲话

    22:00 美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)就农业和社区银行发表讲话

    投行观点汇总

    高盛:除非前景显著恶化,否则美联储今年不太可能降息

    高盛策略师Praveen Korapaty、William Marshall和Avisha Thakkar在报告中称,除非前景“显著恶化”,否则美联储今年似乎不太可能降息。卖出2019年10月联邦基金期货可“平衡近期内各种考量因素”,由于美联储暂时按兵不动,曲线短端倒挂的情况可能会持续下去,“导致市场以非对称方式对风险进行定价”;这意味着要消除倒挂,得“预期的加息几率出现实质性转变”。

    策略师们称,高盛经济学家预计基本面将在第一季度触底后呈上升趋势,意味着美联储 “近期内将按兵不动”,较短期内降息风险较小;2006年,短端远期收益率曲线倒挂近一年后美联储才开始降息,因此如果数据面恶化,“美联储得过一段时间才会真正开始宽松政策”。

    道明银行:面对鸽派央行,主要货币陷入“竞次”

    道明银行的欧洲外汇策略负责人Ned Rumpeltin在研报中称,鉴于全球经济增长不稳定,且全球政策制定者不再释放倾向于鹰派的信号,“投资者开始预期主要经济体将广泛放松政策并据此定价就不足为奇了”.“非常理解有人将G10汇市形容为“比比谁更丑”,对我们来说已变成“竞次”.

    该公司修改了对美元兑大多数G10货币的预测,目前预计美元指数在2019年四季度和2020年四季度分别达到92.5和88.2,短期风险可能为美元增添一些额外的利好,特别是如果贸易紧张局势转向欧洲的话;然而,较长期前景预示美元下跌。

    长期基本面恶化是预示美元可能在年底前走软的因素之一,美元兑大多数G10货币预计都将走低,主要货币“缺乏强有力的方向性驱动因素”,预计未来几个月这些货币大多处于风险均衡状态,基本上会是双向波动,意味着出现新的催化因素前可能继续区间波动。

    围绕汽车行业的贸易紧张局势升级,可能意味着美元将迎来一段时间的强势;若出现市场反应,欧元可能首当其冲。预计第四季度欧元兑美元将达到1.19,2020年第四季度料达到1.25。

    美银美林:日本政治因素提升避险需求,美元兑日元年底前维持看空

    美银美林分析师周三发布研究报告指出,美元兑日元中期在年底前均维持看空。近期一系列经济数据的表现疲软令市场担心日本经济已经进入技术性衰退。领先指标也开始进一步恶化。同时我们认为日本市场开始进入政治因素主导的阶段,因2019年第二季度有许多政治事件将密集到来,首先便是7月的上议院大选,相信这将增加市场对日元的避险需求。”

    另一方面,全球商业周期的进一步恶化将令全球决策者们感受到更大压力。考虑到相对的高利率水平,美联储有很大的宽松空间。此外,虽然日本央行也有更大的宽松空间,但货币政策选项已经很有限了。这样的政策前景组合对于美元兑日元而言是不利的。

    荷兰国际集团:欧元兑美元中性偏看跌,或考验1.1215-1.1115强劲支撑区

    荷兰国际集团研究团队讨论了欧元兑美元的技术前景,表示数日内将保持倾向下行的中性立场。短期内欧元兑美元价格可能走低,但并不会是清晰的趋势。这意味着其价格可能向着1.1215-1.1115这一强劲支撑区域下跌,但不会引发严重的抛售信号。

    如果跌破上周低位1.1273,将可预期向着这一支撑区域的短期卖盘压力。而如果要避免短期的下行风险,则需要更加接近并突破位于MA-50线的1.1346,即便如此,上行潜能仍非常有限。1.1425附近的下行趋势通道顶端将成为强力的阻力位。

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