期货周报|大宗商品止跌回升,黑海粮食协议影响全球食品价格,成品油价将迎年内第13次上涨

    2022-11-07 15:52:25    来源:南方财经
    关键字:大宗商品
    南方财经全媒体记者 翁榕涛 实习生 孙永乐 广州报道

    本周,美联储如期加息75基点,这是美联储连续第四次加息75个基点。而市场对本次美联储将加息75个基点的预期已定价与基本消化,短期宏观压力略减。

    周内(10月31日-11月4日)国内大宗商品止跌回升,除小部分小幅下跌外,其他商品均震荡上行。有色金属小幅上涨,黑色系大幅上升,能源化工、农产品同步上行。其中,尿素、硅铁、强麦涨幅居前。

    就国内期货市场具体来看,能源化工板块,原油周内上涨3.24%、LPG上涨2.28%、燃油大涨6.56%;黑色系板块,铁矿石上涨4.74%、焦煤大涨6.71%、焦炭上涨2.93%;有色金属板块,沪镍上涨3.98%、沪铜上涨1.22%、沪锌下跌2.21%;农产品板块,棕榈油大涨6.75%、玉米上涨0.10%、生猪上涨0.95%。

    交易行情热点:
    热点一:全球食品价格连降七个月 未来走势取决于黑海粮食协议能否延期

    11月4日,联合国粮农组织(FAO)的月度报告显示,全球食品价格在10月份趋稳,连续7个月走低。粮农组织10月食品价格指数录得135.9点,与9月(136点)基本持平,比去年同期水平高出2%,不过比今年3月创下的历史高点下降了14.9%,该指数已经连续第七个月下降。

    FAO驻罗马经济学家Erin Collier表示,与近年相比,食品价格指数仍处于明显高位,并且美元在不断走高,这让食品进口国需要付出更多的成本来进口粮食。

    黑海粮食协议能否延期是影响全球粮价走势的重要因素,该协议将于11月19日到期。目前,俄罗斯对于是否延长协议并未给出明确答复。

    农业市场信息系统(Agricultural market Information System)周四警告称,若黑海粮食协议终止,将重新引发市场价格上涨,并进一步加剧全球粮食安全担忧。

    热点二:成品油价将迎年内第13涨 95号油或重回“9元时代”

    国内成品油价或迎年内“第13涨”。11月7日24时,国家发改委将开启新一轮国内成品油调价窗口。预计汽柴油上调150元/吨,消费者用油成本将再次增加,加满一箱油(50升)将多花6元左右。

    据统计,如果本次上涨,成品油价格调整将迎来13涨、7跌、1搁浅的格局。据油价网,当前各地95#汽油在8.88元-9.10元,这意味着调价后部分地区95#汽油重回“9元时代”。

    本轮调价周期内,国际原油价格整体呈现出震荡走势,均值较上周期略有上涨。11月4日,卓创资讯成品油分析师孟鹏指出,本周期内,国际石油市场对于供应减少的担忧继续发酵,尤其是美国抛储即将结束,但石油库存依然低位,对国际原油价格带来明显支撑。

    行业政策要闻:
    要闻一:第7批中央猪肉储备投放 生猪价格高位回落

    11月1日,据“国家发改委”微信公众号消息,近日生猪养殖户出栏积极性提高,生猪价格出现一定幅度回落。

    据国家发展改革委监测,10月24日至28日当周,全国平均猪粮比价为9.66:1,仍高于猪肉储备调节预案确定的9:1合理区间上限;猪肉价格同比涨幅超过40%,仍处于过度上涨一级预警区间。

    为进一步做好市场保供稳价工作,促进生猪价格尽快回归至合理区间,近日国家将投放今年第7批中央猪肉储备,并督促指导各地加大力度投放地方政府猪肉储备,形成调控合力。

    在上海钢联农产品事业部生猪分析师吴梦雷看来,猪价出现超预期的持续回落,更多的是因为放储、约谈会议、多次发声等政策调控手段对市场情绪的影响,直接导致市场人士对后市看涨情绪减退,部分散户、二次育肥户存在集中性的恐慌出栏。

    要闻二:期货公司积极“走出去” 海外业务成重要增长突破口

    如今,越来越多的期货公司大胆“走出去”、开辟“第二战场”,一批标杆公司的海外业务更是“开花结果”,成为重要业绩贡献点,也为中国期货业的国际化大局添砖加瓦。

    2006年,南华、永安、广发等6家内地期货公司首批获准在香港设立分支机构,中国期货公司自此打开国际化大门。2015年后,期企“走出去”的步伐加快,截至今年8月,共有23家期货公司在境外设立了26家一级子公司、30家二级子公司。

    海外期货经纪业务是国内期货公司发展海外业务的支点,少数公司以此为基础建立起多元化海外业务,近年来发展势头迅猛。

    比如,南华期货已成为以横华国际作为境外控股公司,下属10家一级子公司、5家二级子公司,以证券交易、期货合约交易、杠杆式外汇交易、投资顾问服务、资产管理、清算服务、贸易服务于一体,覆盖香港、芝加哥、新加坡和伦敦四个主要国际金融中心的金融市场综合服务商。

    展望后市表现:
    能源化工板块:

    LPG:本周LPG供减需减,后市预期供减需增。11月欧佩克减产200万桶,美联储加息力度放缓,释放战略储备影响甚微,国际原油供应趋紧,经济数据不佳导致需求偏弱,下周价格存小幅上涨空间。国内液化气市场价格环比下跌,走势偏弱。虽然巴拿马运河拥堵缓解导致国际外盘FEI价格先涨后跌,国内公共卫生事件管控区域增加造成港口出货减少,民用气燃烧需求下滑,炼厂库存环比上涨;但国际油价持续走强,11月CP上涨,运费上涨导致供应偏紧,气温下降缓慢提升终端燃烧需求对价格形成支撑;下周液化气行情以宽幅向上为主。(东亚期货)

    黑色系板块:

    铁矿石:基本面上,供应持续修复,到港量与发运量均值处在中等偏上水平,符合季度上升趋势。海外矿山稳定运行,四大矿山季度产量均环比上升,叠加海外非主流矿山稳定运行,供应宽松格局未改。需求出现拐点,日均铁水产量与日耗触顶回落;目前铁水产量236万吨处在偏高水平,预计随着钢厂进入冬季限产后,产量季节性下降至正常水平。此外,山西与陕西部分钢厂出现高炉检修的情况,产量有见顶下滑的预期。10月钢材需求环比修复,符合季节性规律;但释放程度不及预期,负反馈再现,市场恐慌情绪蔓延,盘面向下突破震荡区间。迎来冬季限产,钢材消费淡季对需求的抑制作用将逐步兑现;考虑到行业盈利情况不佳,多数钢厂维持原料低库存运行,叠加终端需求不及预期,预计年末冬储对需求的提振作用有限,盘面维持震荡偏弱运行。(广发期货)

    有色金属板块:

    沪锌:供应端,欧洲储存天然气速度超预期,天然气期价虽高位大幅度滑落,成本端支撑减弱;国内锌矿进口保持增长,矿端供应紧张局面缓解,部分冶炼厂设备问题及常规检修结束后恢复生产,部分企业有赶产计划,供应端存增长预期。需求端,疫情未全面结束,运输和生产受阻,下游开工率继续下滑,叠加北方天气转冷,需求随之进入淡季。库存上,国内外偏低,国内锌价走低,下游积极补库,锌锭社库下降。总体上,供应增长预期,而需求步入淡季,但库存低位的背景下,下游逢低积极补库,库存下降,短期对锌价有一定支撑。(瑞达期货)

    农产品板块:

    棕榈油:从基本面来看, 10月马来西亚棕榈油产量环比增加0.38%,部分缓解了此前强降雨天气引发的减产担忧。出口方面,环比增加5%和5.5%,提振马棕价格进一步反弹。周一晚间俄罗斯正式宣布退出黑海运量协议,不过周三俄乌局势重新谈判后计划恢复黑海谷物出口,前期利多消息消化后逐步回到基本供需面;国内方面,11月1日,食用棕榈油港口库存74.5万吨,周环比增加2.1万吨,月环比增加22.0万吨,同比增加22.8万吨。令吉近期持续疲软,自8月以来到港量一路攀升,预计11月全国棕榈油到港量50万吨左右,不过近期进口大豆到港节奏放缓或将拖累整体油脂供应的改善。盘面来看,受马盘和美豆油价格上涨的提振,本周棕榈油2301合约强势反弹,周涨幅达8.43%,预计短期内棕榈油维持震荡略偏强行情。(大越期货)


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