为偿还融资期权 天齐锂业决定牺牲SQM股权

    2022-01-06 18:46:35    来源:界面新闻
    关键字:期权
    天齐锂业(99.230, 3.26, 3.40%)(002466.SZ)此前用于收购SQM股权而签订的两份期权,将于今年陆续到期,天齐锂业决定选择以实物股票进行交割。

    1月4日晚,天齐锂业发布公告称,结合目前公司资金现状、2022年整体资金预算及负债情况,决定选择以出售全部质押的SQMB类股给摩根士丹利(下称摩根),以应对两轮到期的期权。

    这共涉及SQM的B类股527.53万股。截至当地时间2022年1月4日收盘,SQM的纽交所每股股价为49.1美元,下跌3.21%。

    若以此价格计算,摩根获得的股票价值约合2.59亿美元,较当初签订的期权融资额溢价62.89%。

    SQM的B类股,指在美国纽约证券交易所上市的股份;该公司A类股指在智利圣地亚哥证券交易所上市的股份。

    2018年,天齐锂业斥资42.26亿美元并购了智利盐湖巨头SQM公司23.77%股权。

    彼时SQM的市值正处于高峰期。为完成交易,天齐锂业通过银团贷款和境外筹集资金合计35亿美元,其中包括以中信银行(4.630, -0.03, -0.64%)为主的境内银团贷款25亿美元。之后,天齐锂业的资产负债率和财务费用大幅上升,背负上了巨大资金压力。

    更早的2014年,天齐锂业已用8.09亿美元的价格,收购了澳洲泰利森公司,该公司控制的格林布什矿山为全球最大硬岩锂矿。

    2019年,天齐锂业负债率已从收购泰利森前的20%,高涨至80.9%。

    为了缓解债务压力,2019年的2月11日和7月1日,天齐锂业香港以其所持有SQM的B类股为标的资产,分别与摩根签订了两份远期股票交易合同,共收到融资款项约1.59亿美元,期限约为三年。

    作为交易的担保,天齐锂业香港分别将所持有的257.53万股和270万股的SQM公司B类股股票质押给摩根。

    这两笔期权将在2022年1月11日-3月9日和6月3日-7月29日陆续到期。摆在天齐锂业面前有两个选择——现金交割和股票交割。

    如果选择现金交割,天齐锂业需直接向摩根偿付融资款项总额,加上超过上领价格(即期初价格120%)对应的超额收益,即可取回股票。

    如果选择股票交割,天齐锂业需要将股票交割给摩根。如果实际股价高于下领价格(即期初股价的90%),该公司可以收回部分股票,收回部分的股票也可以选择转换为现金。

    最终,天齐锂业选择牺牲股票。

    公告显示,交易定价将参考SQM的B类股市场价格,按照天齐锂业与摩根签署合同约定的定价机制交割,具体成交价格、成交金额目前均未知。

    天齐锂业认为,通过出售SQM部分B类股股权,可以优化其资产结构,减少负债,同时有利于提高资产流动性,不会对公司财务状况造成重大不利影响,不会损害投资者,特别是中小投资者的利益。

    该公司独立董事表示,该选择有利于提高资产使用效率,缓解公司资金压力。

    天齐锂业表示,B类股的交割并不会影响其在SQM拥有的董事会席位。

    截至2012年底,天齐锂业合计持有约6783.19万股SQM股份。根据SQM于2021年12月22日披露的公告,SQM股东大会批准每股1.40037美元的特别分红,天齐锂业可获得约9498.97万美元(约合6.05亿元)分红款。

    三季报显示,截至2021年9月30日,天齐锂业负债总额为258.46亿元,负债率约60%。

    1月4日,天齐锂业在投资者问答中表示,目前该公司境内拥有合计约4.48万吨/年的锂化工产品产能,境外奎纳纳一期2.4万吨氢氧化锂项目已经基本全线贯通运行,并开始投入试运行。

    此外,天齐锂业还有2.4万吨/年氢氧化锂、2万吨/年电池级碳酸锂的在建项目,中期锂化工产品规划产能合计超过11万吨/年。

    截至1月5日收盘,天齐锂业下跌4.66%,报收95.97元,市值为1418亿元。

    记者 | 王勇


    免责声明:转载文章仅供读者参考,内容代表原作者观点,不代表财视中国立场。文章版权归原作者所有,如您认为对您的知识产权造成了侵权,请立即告知,我们将在第一时间核实并处理。若文章内容涉及投资建议,切勿直接作为投资依据。市场瞬息万变,投资请三思而后行。

     

    责任编辑:Lily

    焦点新闻