五重利多鼓舞多头 油价五连阳创逾一年新高

    2021-02-07 10:09:41    来源:汇通网
    关键字:油价



    刚刚过去的一周,国际油价表现强劲,美布两油双双日线录得五连阳,美原油创逾一年新高至57.29美元/桶,收报57.07美元/桶,周线涨幅约9.46%,为10月以来最大单周涨幅;疫苗改善全球经济和原油需求前景,库存下降,OPEC+维持产量不变,美国经济数据改善,拜登刺激计划取得重大进展等因素给油价提供了强劲的上涨动能。

    布伦特原油本周上涨8.2%,最高触及59.79美元/桶,为2020年2月底以来新高,收报59.62美元/桶。


    利多一:疫苗改善经济复苏前景,原油需求有望增加


    随着更多疫苗在试验中取得成功,一些地区的感染率下降,以及全球有更多的人口接种疫苗,对石油和燃料的需求可能会增加。

    高盛在最新报告中表示,“我们的基本预期仍然是在油市再平衡中需求占据主导,疫苗接种面临的物流挑战可能是短暂的,而且有迹象显示疫苗的有效性依然较高。”

    一项路透调查显示,油价在2020年大部分时间内将维持在当前水平附近,到年底时复苏将获得动能。

    数年来最严重暴风雪之一侵袭美国东北部,导致冬季燃料需求上升。

    美国东北部遭受了一场强大冬季暴风雪的侵袭,风暴袭击了从宾夕法尼亚州到新英格兰的大片地区,在纽约市和其他主要城市中心造成了大范围破坏。


    利多二:库存下降


    美国政府上周公布的数据显示,俄克拉荷马州库欣原油期货交割中心的库存减少了230万桶。

    Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示:“本周原油受到许多小因素的支撑--库欣库存预计减少、冬季燃料需求在天气转冷的情况下突然上升,以及国会继续讨论刺激支票金额。”

    高盛表示,油价可能在7月升至每桶65美元,预计2021年上半年石油市场将出现90万桶/日的短缺,之前的预测为短缺50万桶/日。

    美国石油协会(API)在周二市场收盘后公布的数据显示,上周美国原油和汽油油库存意外下降。这也进一步支撑了油市。

    API数据显示,截至1月29日的一周,美国原油库存意外骤降430万桶,至约4.776亿桶,分析师预期增加44.6万桶。

    美国能源信息署(EIA)周三数据显示,上周美国原油库存降至4.757亿桶,为3月以来最低。炼油厂产能利用率上升0.6个百分点。

    Price Futures Group驻芝加哥高级分析师Phil Flynn表示:“炼油厂恢复运营,这给油价带去支撑。”

    两大指标合约的跨月逆价差均处于一年多来最阔水平。也就是说,近月合约价格高于远月合约,这是当前需求和预期供应将趋紧的一个信号。当前的美国原油期货合约比六个月后到期的合约高出2.40美元。


    原油周评:OPEC再振雄风,五重利多鼓舞多头,油价五连阳劲升创逾一年新高

    (美原油主力合约日线图)


    利多三:OPEC+仍料油市将出现短缺


    一份文件显示,石油输出国组织和其盟友组成的OPEC+联盟预计,产油国大幅减产将使全球石油市场全年保持短缺状态,尽管该联盟下修了对2021年的需求增长预估。

    OPEC+联合技术委员会(JTC)周二召开会议,对需求前景和各国执行减产协议的情况进行了评估。

    在基本情境下,JTC预计石油市场在整个2021年都将处于短缺状态,5月短缺程度将触及200万桶/日的峰值。

    文件显示,尽管OPEC+将今年石油需求增长预期下调至560万桶/日,较OPEC公布的最新预测少了30万桶/日,但该组织仍预期将出现短缺。

    文件还显示,在另一种情境下,JTC预计需求增长减少的幅度更大,预计市场将在4月和12月转为过剩。

    根据基本情境,JTC预计,到12月石油需求将恢复至9790万桶/日,比大流行前的水平低约200万桶/日。

    分析师称,市场受到石油输出国组织(OPEC)及其盟友的最新评估支撑。OPEC+最新预计,到6月石油库存将降至五年均值下方。这表明产油国的减产正成功地让油市回归平衡。

    澳洲国民银行(NAB)的大宗商品研究负责人Lachlan Shaw说,“战略非常明确。OPEC及其盟友打算达成一项协议,在整个2021年消化全球过剩库存--他们正在按计划进行”。


    利多四:OPEC+维持产量政策不变


    石油输出国组织及产油盟国(OPEC+)在周三的一次会议上维持其石油产量政策不变,这表明,尽管由于疫情持续,需求复苏前景不确定,但产油国对大幅减产正在消耗库存感到满意。

    Energy Aspects联合创始人Amrita Sen表示:“尽管库存正在迅速减少,但市场消化了疫苗将顺利接种的预期,这可能为时过早。”

    OPEC+委员会未提及改变政策,呼吁多数成员国在2月保持供应稳定,最大石油出口国沙特阿拉伯本月和下个月自愿减产100万桶/日。

    OPEC的声明称:“尽管未来几个月经济前景和石油需求仍不确定,但全球逐渐接种疫苗对2021年剩余时间来说是一个积极因素,将提振全球经济和石油需求。”

    OPEC+委员会将于3月3日召开下次会议,预计随后将举行一次OPEC+全体会议,以决定政策。

    Rystad Energy表示,预计整个夏季都会出现原油供应短缺,OPEC+的下一步行动可能是增加产量。

    Rystad石油市场负责人Bjornar Tonhaugen表示:“OPEC+会议可能为从4月开始逐步增加产量铺路。”

    纽约OANDA高级市场分析师Edward Moya表示,“由于OPEC+成功缓解了多数供应方面的担忧,且全球对疫情的乐观情绪有所改善,布伦特原油正升向60美元水准。”


    原油周评:OPEC再振雄风,五重利多鼓舞多头,油价五连阳劲升创逾一年新高

    (布伦特原油主力合约日线图)


    利多五:美国经济数据改善,拜登刺激计划取得进展


    本周出炉的美国服务业PMI、ADP和初请失业金人数均相对乐观,提升了市场对美国经济前景的信心,而且拜登的刺激计划本周取得进展,都改善原油的需求前景,给油价提供上涨动能。

    美国供应管理协会(ISM)周三(2月3日)公布的一份报告显示,上月非制造业活动指数升至58.7。这是自2019年2月以来的最高读数,2020年12月为57.7。该指数目前高于大流行前的水平。

    周三ADP全美就业报告显示,1月民间就业岗位增加17.4万,12月为减少7.8万,市场预期为增加5万人。招聘的增长范围很广,不过速度仅为2020年最后六个月平均每月34.7万个就业岗位增幅的一半。

    劳工部周四数据显示,截至1月30日的一周,首次申请常规州失业金的人数下降了3.3万至77.9万人,创11月以来的最低水平 ,未经调整的首次申领失业救济人数降至816247。表明随着新冠病毒感染率下降,失业人数的增长开始放缓。

    美国商务部周四数据显示,工厂订单继11月份飙升1.3%之后,又增长1.1%,超出经济学家的预期。

    此外,周一出炉的ISM制造业PMI尽管下降至58.7,但高于50的读数表明制造业仍在扩张。

    美国拜登总统1.9万亿美元的新冠援助计划本周取得重大进展,此前众议院批准了一项预算决议,使民主党人能够在没有共和党支持的情况下推动援助计划于未来几周在国会获得通过。众议院以219票支持、209票反对的结果通过预算决议,投票结果显示党派阵线分明。众议院议长佩洛希预计,最终立法可能会在3月15日之前在国会获得通过,届时疫情期间增加的额外失业补贴将到期。

    纽约Again Capital合伙人John Kilduff表示,强劲的美国制造业数据和不断改善的失业数据帮助推高了油价。“这有帮助,鉴于OPEC+的整体形势,我预计该市场将进一步收紧”

    乐观的经济数据和刺激计划的进展,帮助美国股市创下历史记录新高,也给油价提供上涨动能。


    原油周评:OPEC再振雄风,五重利多鼓舞多头,油价五连阳劲升创逾一年新高

    (标普500指数日线图)


    主要利空


    一方面,新冠疫苗接种工作不尽如人意、不断有人染疫以及新病毒变种的发现为需求前景蒙上阴云。

    另一方面,作为未来产量的早期指标,美国石油活跃钻机数量已经连续五个月上升。根据能源服务公司贝克休斯的数据,本周钻机数量增加四台,达到299台,为5月份以来的最高水平。

    然而,世界最大产油国的复苏步伐缓慢。政府本周预计,在2023年之前,美国原油产量不会突破2019年创下的纪录1225万桶/日。2020年的产量下降了6.4%,至1147万桶/日。

    后市前瞻

    接下来的一周,EIA、IEA和OPEC都将公布原油市场月度报告,投资者需要予以关注。相对而已,美原油短线上涨动能仍存,后市仍有进一步试探60整数关口附近阻力,之后则需要提防空头卷土重来的可能性。


    责任编辑:阿wai



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