菜粕盘中跌停!南美降雨超预期,豆粕“跳水”全天“绿油油”,双粕还有机会?

    2021-01-21 09:36:52    来源:和讯期货
    关键字:豆粕 跳水 南美降雨


    1月20日,国内期市多数收跌,农产品(000061,股吧)跌幅居前,菜粕触及跌停,豆粕跌近4%,豆二跌逾3%,大豆、棕榈油、菜油跌逾2%;黑色系普跌,动力煤跌逾3%,焦煤跌近3%;能化品分化,纯碱、原油涨逾2%,甲醇跌近3%。


    消息快讯


    1、海关总署:中国2020年12月进口炼焦煤357万吨,其中从俄罗斯进口117.65万吨,从蒙古进口155.14万吨。中国2020年12月进口褐煤及其他煤(除炼焦煤)共3551万吨,其中从俄罗斯进口581.98万吨,印度尼西亚进口2610.97万吨。


    2、据卓创统计,截至1月20日当周,山东地炼一次常减压装置平均开工负荷73.21%,与上周期相比下滑0.89个百分点。本周期,无恢复开工的常减压装置。检修方面,东营个别炼厂小幅调低开工负荷,海右石化装置陆续进入检修期。综合影响下,山东地炼一次常减压开工负荷继续下滑。


    3、“菜篮子”产品批发价格200指数为144.80,比昨天上升0.06个点。截至今日14:00时,全国农产品批发市场猪肉平均价格为47.35元/公斤,比昨天下降0.4%;牛肉78.40元/公斤,比昨天下降0.2%;羊肉75.91元/公斤,比昨天上升0.8%;鸡蛋10.64元/公斤,比昨天上升0.8%。


    4、据船运调查机构ITS公布数据显示,马来西亚1月1-20日棕榈油出口量为607900吨,上月同期为1067670吨,出口环比减少43.06%。


    重点品种分析


    双粕


    从总体大方向来看,本年度美豆期末库存下降至1.40亿蒲,较上月的1.75亿蒲的预估小幅下调,最终期末库使比约3.1%,较上月预测的3.9%下降,目前已降至近十年次低的水平,大方向仍然是向上,美豆1300美分的支撑较为扎实,而向上空间视南美天气而定。巴西方面中部地区降雨量正常偏多,将有助缓解前期较为干燥的土壤墒情,多头暂时还没有天气炒作契机;阿根廷方面目前种植进度正常,但土壤缺墒,且拉尼娜对于阿根廷影响从历史上看较大,未来不乏炒作点,需持续关注南美天气状况对盘面的影响。


    国内而言,美豆成本推动逻辑依旧不变,中线豆粕整体仍保持高需求,且生猪产能恢复还在进行式,未来豆粕需求不减,做多仍然是主旋律。建信期货认为,现货方面,12月进口大豆量偏少,且贸易商下游有集中采购补货的心态,价格被推至较高,但随着后期大豆压榨逐渐回暖,基差恐难持续偏高水平。操作上,考虑到目前巴西降雨量正常偏多,短期内前期仓位较重者可适当逢高减仓,空仓者可保持耐心,中期逢急跌继续做多05合约。


    菜粕方面,菜粕自身来看,整体延续供需双低的情况,进口油菜量以及沿海油厂菜粕库存继续处于相对低位,水产养殖进入淡季拖累消费,供需缺乏突出矛盾点,方正中期认为菜粕整体趋势仍然追随CBOT大豆,短期期价或有调整,但是CBOT大豆上涨趋势不发生转变的情况下,菜粕整体仍然延续上涨走势,操作以回调做多为主。


    纯碱


    现货市场继续持稳为主,据悉当前企业依靠前期订单以及近期少量新单加速出货为主,部分区域物流运输受限制,出货速度较慢。玻璃需求支撑心态,重心预期上移。2021年光伏玻璃的投产计划已经成为纯碱多头坚定持有的根基所在,据悉2021年纯碱产业整体产能变化不大,而需求端浮法玻璃今年预计有3—5%的需求增速,与此同时在政策刺激下光伏玻璃也将大幅度投产,对整体纯碱需求起到提振作用。


    尿素


    国内尿素开工率下降,天然气短缺,价格持续上涨,气头装置月底前难有大范围复产。煤头装置开工基本持稳,电厂对电煤的需求旺盛,以及原料煤增量有限导致煤头原料价格较为坚挺。临近年前,板厂计划陆续停工放假。


    近期部分地区物流运输受限,部分肥企停产减产,复合肥库存增加,外发减量。其余地区肥企开工率提至高位,待发订单充足,按单生产,为节后集中出货做准备,目前仍在适量采购。后期来看工业在节前备货进行一段之后整体需求偏空,农需备货则较往年有所提前,淡储企业承储任务继续,淡储需求仍能持续支撑现货价格。现货价格持续走高,下游对高价货源的积极性减弱,观望情绪较重。中原期货认为当下物流运输吃紧,又面临后期过年放假,下游或继续进场逢低适量采购,市场低价货源的价格重心上移,年前价格下降空间有限。


    责任编辑:七叶


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