主动权益类基金受捧 机构偏爱“定制款”

    2020-12-24 09:14:50    来源:中国证券报·中证网
    关键字:主动权益类基金


    今年以来,主动权益基金的赚钱效应突出。在这样的大背景下,机构定制的触角伸向主动权益基金,多家基金公司发行了主动权益类机构定制基金。


    中国证券报记者了解到,已经尝到甜头的机构资金仍然在“追加订单”,继续定制公募主动权益产品。基金公司反馈的信息显示,更多机构资金计划入市,在参与形式上,定制基金是重要的投资工具。

    定制聚焦主动权益类产品

    机构定制基金在业内早已不是新鲜事,这类基金一般具有发起式成立、成立户数为1-3户等特征。此前,这类基金绝大部分是固定收益类产品,一般来说,产品风险更低,更符合机构需求。主动权益类机构定制基金在市场上并不多见,2017年华泰保兴吉年福成为了最早成立的主动权益类机构定制基金,此后嘉合基金、泰康资管也发行过类似产品,但总体来看,这些基金一直是“少数派”。

    今年以来,机构定制基金中占多数的仍然是固收类产品,但多只机构定制的主动权益类基金相继发行,其中不乏知名基金公司。比如中欧基金在9月18日成立了中欧优势成长混合。此外,国泰基金、景顺长城基金、嘉实基金、东证资管也发行了国泰金福三个月定开、景顺长城泰保三个月定开、嘉实价值发现三个月定开、东方红鼎元3个月定开等产品。

    主动权益类机构定制基金与普通公募基金相比,锁定期更长,同时产品费率相对更低。大部分主动权益类基金的管理费为1.5%左右、托管费为0.25%左右,但东方红鼎元三个月定开、嘉实价值发现三个月定开等主动权益类机构定制基金管理费仅为0.9%,托管费仅为0.05%。

    中国证券报记者近期了解到,多家基金公司正在与机构委外资金沟通,在2021年继续推出定制化的主动权益类基金。“同时大约有三家机构在谈,虽然对2021年的收益预期没有今年那么乐观,但是这类资金显然看到了主动权益投资的长处,继续加大在这方面的布局。”一家基金公司分管市场体系的副总经理表示。

    需时间检验

    数据显示,此前成立的一些机构定制的主动权益类基金产品,已经在市场中获得较好的回报。Wind资讯数据显示,以中欧优势成长为例,截至12月22日,其成立以来的累计收益为10.90%。

    不过,对于这类产品未来的发展空间,行业内也有多种声音。盈米基金研究院院长杨媛春指出,主动权益类机构定制基金是保险资金迅速入市应运而生的产物,7月17日,银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》,要求“险资配置权益类资产最高可占到上季末总资产的45%”,一些大中型保险公司提高了投资权益类资产的比例,而委外权益产品多出现在这个时间点之后。

    她认为,保险资管机构本身是公募基金多元化合作的核心机构客群,委托公募基金入市本身也是对公募基金主动管理能力的认可。但杨媛春也指出,委外权益产品集中出现,但目前总量并不大,和保险实际可投资量相比,占比非常小。她还表示,很多机构定制基金基本都是今年第三季度成立的,目前运行时间相对较短,委托机构更多关注的是定制基金产品是否符合定制策略、是否跑赢业绩基准,这类基金的发展还需要时间的检验。


    责任编辑:阿wai


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