“开门红”军工股领涨，要抓紧入场加油干？多名券商首席、分析师：切勿盲目追高

8月份的首个交易日，A股市场迎来“开门红”！

从盘面来看，板块基本全线飘红，军工、集成电路、芯片、软件、5G等板块涨幅居前。其中军工板块的表现尤其突出，午市休盘时板块上涨近7%，国产航母、卫星导航、大飞机等概念表现也较好。

“个人认为‘开门红’主要是因为上周政治局会议的定调，”东吴证券首席经济学家陈李说道：“会议指出，接下来仍旧着眼于打持久战，保持目前的财政刺激政策和宽松货币政策，这就改变了之前市场上关于货币政策边际收紧的预期，而目前8月、9月维持相对宽松的货币政策，对股市将起到一定支持。”

中原证券策略分析师杨震宇持相同看法：“上周以及更早些时候，一系列利好消息陆续出台：一是当前经济数据显示国内基本面稳健复苏，行业景气度较高，中报业绩展望偏乐观；二是政治局会议定调下半年政策方向，资本市场改革加快，各项政策精准发力。这些利好奠定了今天A股量价齐升、一线行业全线飘红的基础。”

北斗+中美摩擦升温，军工领涨源于多方刺激

对于今天军工板块领涨大盘，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳指出，该题材依然是市场短时热点，并受到多方面的相关重要事件刺激：“一是近期中共中央政治局就加强国防和军队现代化建设举行第二十二次集体学习；另一方面，北斗卫星导航系统新闻发言人今日在国新办发布会上说北斗相关产品已出口120余个国家和地区，向亿级以上用户提供服务，带来该领域业绩提升预期。因此截至尾盘，军工板块出现涨停潮，其中北斗导航、中国卫通、航发动力等相关个股涨停；同时由于北斗导航系统相关个股领涨影响，带动计算机板块的涨幅也靠前。”

在陈李看来，军工板块上涨跟投资者情绪也有很大关系：“从基本面来看，相对消费、医药、芯片、半导体等市场热捧的板块，一些军工股的估值没有那么高，这对投资者有一定吸引力。此外，中美关系的摩擦也促成了军工板块的热度上升。”

“军工行情来自于美国打压频率和力度的加强，国内讨论十四五规划时，首先要考虑能否保住改革开放40多年的成果，这就要求必须加强军事装备现代化。”东北证券的分析师进一步解释道：“历史上的大国博弈和文明的崛起与衰亡都与该国当时的军事技术实力有关，没有军事实力的保护，再多的财富只能成为强国的韭菜。近期，我们先进的军事装备如军机、舰艇、导弹等有望加速列装，以保卫财富不被掠夺。在此大背景下，军工企业的订单空间会出现数倍增长，利好近几年的业绩高速增长。”

科技为长期主线，但军工不宜盲目追涨

“今天的行情证实了我们此前的铁三角判断，即时代硬科技、世代新消费和生物安全法这三条主线代表中国经济的成长方向，其中，时代硬科技主要包括人工智能、航空航天、新一代信息技术、芯片、新能源与新材料、生物技术和智能制造等细分方向。”中泰证券策略首席分析师陈龙谈道：“我们也继续坚守这一判断。另外，最近生物安全法主题偏强，建议继续关注疫苗和低温存储冷链等。”

上海证券基金研究部认为：“一方面，军工、芯片、科技等板块行业技术含量高，不可替代性强，准入门槛高，具有很高的上下游议价能力，具有长期投资价值，同时上周的政治局会议再次确定了对科技行业的政策扶持；另一方面，国际环境日益复杂，建军节时领导人强调现代化军事建设要努力实现跨越式发展，这意味着军工行业有望转向高科技。在这两重因素的作用下，市场得到了提振。不过结合历史来看，目前军工行业估值略高，短期快速上涨容易加大板块波动，不宜盲目追涨，注意风险控制。投资者可借助相关主题基金择机配置。”

杨震宇也发出了类似的提醒：“由于建军节题材、外部环境紧张以及军工军工装备需求扩张预期，军工有望延续良好走势，芯片等科技行业也将保持成长风格下的强势表现，不过军工以阶段性机会为主，所以切勿盲目追高，投资者要注意保持仓位的平衡。”

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责任编辑：小蒹