金融学会副秘书长杨再平:科技带给金融哪些颠覆?从业态到监管,全包了!

    2019-11-01 12:05:09    来源:财视中国
    关键字:科技金融 监管


    【嘉宾介绍:杨再平,中国金融学会副秘书长、亚洲金融合作协会原秘书长、中国银行业协会原专职副会长。】



    现在的金融与五年前的金融不可同日而语。新金融是基于一系列新技术(fintech)的新金融,正如金融稳定理事会(FSB)于2016年3月所下的定义:Fintech是指新技术带来的金融创新,它能创造新的业务模式、应用、流程或产品,既可以包括前端产业也包含后台技术。

    因此,想理解新金融,先要了解新科技。在我看来,支持新金融的新科技可以归结为数字科技派生出来的一系列信息科技,包括互联网、物联网、大数据、云计算、区块链、人工智能、5G等。

    《千年金融史》中提到,金融的故事就是一部技术的故事。金融做的是信息,所以金融一定要采用时代的最新科技。信息之于金融至关重要,因为金融是进行跨时空交易、跨时空资源配置,这要求掌握足够的跨时空信息;有了足够的信息,金融就能做好,用国际上的通用说法,就是“知晓你的客户”。

    当前这波新科技是数字科技派生出来的。基于这一系列新技术,现在的金融与过去大相径庭,所以称之为“新金融”。我认为新金融有两个方向,一是掌握金融科技的非金融公司做金融,二是传统金融机构采用新技术做金融,二者相向而行,形成新金融。


    新金融之“新”


    新金融首先在于新的业态。最早的金融家即银行家,是“坐长板凳的人”,然后过渡到柜台、“鼠标+键盘”,现在更是大量业务转移到线上,还有掌上银行、口袋银行。《银行3.0》中有一句话:银行不是你必须去的地方,只是必做的事。这就是业态变化。

    其次是新的业务。除了新的支付方式,现在还有了新的存款、贷款和资管,正如摩根大通管理人所说:现在资产管理的唯一语言就是编程语言。

    货币也在变化。我国央行正在推进数字货币的研究,脸书还准备推出跨境全球性货币Libra。从技术来看,Libra做得到支持全球跨境交易货币,但它的两个诉求是矛盾的:一方面强调普惠金融,但在美国国会上又强调要提高美国在全球的金融领导力。如果Libra只是作为变相的美元成为世界货币,那将是更可怕的美元霸权,是要对此高度警惕的。2008年金融危机的原因之一就是,美元是唯一的世界货币,危机之后时任法国总统萨科齐说过,美元不应该再被当做“唯一的全球通用货币”。

    然后是新的商业模式,如去中心化、开放银行。由于数字科技的出现,开始出现“数字脱媒”的现象,因此以后可能是基于数字科技的点对点、去中心化和去中介化模式。

    再有是新的市场。现在已经出现新的贷款市场、资本市场和货币市场,市场也在变。

    还有新的机构。上世纪末,比尔·盖茨说过,“21世纪传统商业银行可能成为一群灭绝的恐龙”。现在来看,已经没有传统意义上的商业银行了:如今已经没有不使用金融科技的银行,否则将无法生存。另外,科技公司还在与银行竞争,按照国际货币基金组织的说法,这类科技公司迟早会成为银行或金融公司,并根据他们获取的信息提供真正的贷款。

    最后是新的风控。通过大数据、云计算等技术,风控方式也与过去大为不同。可以说,基于新信息科技的金融业态、业务、市场等的一系列变化方兴未艾。


    金融监管


    与此同时,也要注意伴随新金融而来的新风险。风险管控是金融最重要的基因。

    “新金融”尽管在风控上有很多优势,但同样面临着新的风险:

    一是技术应用风险,即技术的应用是否妥当;

    二是数据信息风险,即数据保护、隐私,个人的数据信息一旦暴露,财产甚至生命都将暴露在风险之下;

    三是智能系统风险,它涵盖操作,系统一旦出现问题就是大问题;

    四是混合跨界风险,有了金融科技之后,银行可以做保险,反之亦然,非金融机构也可以凭借技术涉足金融,而跨业、跨界、跨国都存在风险;

    五是影子银行风险;

    六是权益保护风险;

    七是网络诈骗风险;

    八是虚拟洗钱风险,欧美对Libra提出的质疑之一就是,它很有可能成为虚拟空间洗黑钱的平台或通道。

    此外,金融科技也存在风险。因此不能没有金融监管,高新科技不是排斥、逃避金融监管的理由。既然从事金融业务,就要遵循金融的客观规律、遵守金融的行业规则,接受金融监管。

    有效且具有公信力的金融监管,也是受监管金融机构提供的金融产品的最有价值的背书。从这个意义来看,金融监管亦为金融机构及其产品、品牌提供增值服务。

    因此,金融监管是经济社会必须的公共品,也是有益于金融从业者的公共品,凡从业者应积极主动地接受金融监管。

    但对于互联网金融,问题在于:先是监管缺位,导致野蛮生长,继而跑路事件频发,2016年起全面整治、强化监管,又开始“谈P色变”。

    金融发展史就是永不停止的金融创新史,金融监管和金融创新是金融领域普遍存在的一对主要矛盾。正是这对主要矛盾的对立统一运动,在很大程度上推动着金融发展,监管只有不断适应金融创新并自身更新,才能不断包容和推动金融创新。

    因此,方兴未艾的金融科技创新呼吁金融监管创新。具体而言,需要在多方面进行监管创新,包括包容监管、沙盒监管、栅栏监管、原则监管、规则监管、功能监管、行为监管、穿透监管以及监管科技。


    责任编辑:小蒹


    焦点新闻