50ETF震荡微跌 期权市场略有回暖

    2019-08-21 08:55:16    来源:期权策略
    关键字:期权 50ETF


    一、股指观点:

    从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现冲高回落走势,MACD红柱缩窄。KDJ指标在80上方的超买区出现死叉。布林通道开口仍扩大,K线自布林带上轨上方处回落,属于大涨后的冲高回落走势。

    IF主力合约IF1909支撑位3742和3727点,阻力位3795和3817点;IH主力合约IH1909支撑位2838和2826点,阻力位2878和2889点;IC主力合约IC1909支撑位4793和4774点,阻力位4861和4904点。

    期指成交持仓排名变化 

    期指成交持仓排名变化

    今日期指或从三周高点位置回落。经过周初的利多释放后,消息面逐步转为平静。市场继续等待贸易谈判进一步的消息,以及国内改革、开放以及托底政策的进一步举措。隔夜外盘回落。市场关注周末美联储主席讲话以及G7峰会。在周初大涨之后,因利多跟进不足,期指或顺势展开震荡,但目前看国内政策处于利多期,期指整体上或维持偏多头趋势。操作上以区间思路或逢低做多思路操作,注意止盈止损。

    二、50ETF期权观点及策略:

    周二50ETF窄幅偏弱震荡,微跌0.20%,收缩量假阳十字星。

    从波动率来看,期权隐波回落至18.43%,与标的30/60日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平,认沽隐波稍有回落,两者价差继续收窄,期权市场情绪略有回暖,但仍偏谨慎。

    从核心板块来看,银行板块在5日均线下方收缩量十字星,保险板块缩量调整至5日均线处,证券板块冲高回落,偏弱休整。从权重个股来看,平安在20日均线上方偏弱震荡,招行围绕60日均线继续震荡,茅台创收盘新高。整体来看,50ETF及其核心板块均处于大涨后休整形态,上方7月箱体平台压力较大,继续关注20/5日均线支撑。

    操作上,昨天持有10%左右仓位9月2950认购权利仓未动,略有回撤,倘若50ETF跌破20/5日均线,则考虑平仓。

    三、期权波动率及持仓:

    周二认沽认购成交量比80.33%,期权市场情绪中性。从期权持仓变化来看,看不涨持仓增加,看不跌减少,期权市场预期偏弱震荡。

    从8月持仓变化来看,认购认沽均在平值附近增仓最大,认购在2950处增仓最大,认沽在2900处增仓最大,50ETF无明显方向预期。

    8月期权持仓量变化(红柱认购) 8月期权持仓量变化(红柱认购)

    从8月持仓分布来看,仍是认购在3000处持仓最大,认沽在2850处持仓最大,50ETF支撑压力不变。

    从波动率来看,标的30日历史波动率走平至14.79%,60日历史波动率走平至16.84%,均处于18年2月初以来底部区域。期权隐波反弹,8月平值处认购隐波收平至15.47%,认沽隐波回落至21.16%,价差继续收窄,期权市场情绪略有回暖,但仍偏谨慎。

    标的历史波动率走势 标的历史波动率走势

    四、期权成交数据:

    50ETF期权周二成交2426561张,其中认购成交1345632张,认沽成交1080929张,认沽认购比80.33%。总持仓4067133张,认购持仓2076158张,认沽持仓1990975张。认购持仓较前一日增加42999张,同比增加2.11%;认沽持仓较前一日减少22680张,同比减少1.13%。

    注:本文有删减修改


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