市场波动率加大,量化投资正当时

    2019-08-19 21:54:02    来源:期货日报
    关键字:期货量化


    2019年市场波动率加大,不确定因素增加,市场博弈和政策选择正在产生比以往时期更大的影响,量化投资正当其时。国泰君安期货量化投资论坛18日在郑州举行,来自行业内的学术大咖、实战精英、机构代表和个人投资者等80余人齐聚一堂,共话量化交易。

    清华大学应用数学博士、河南财经政法大学金融工程系主任段聪颖在论坛上作了“金融衍生品的量化策略设计”主题演讲,分别从量化综述、CTA策略、期权策略和资产配置四个方面进行了详细阐述。

    段聪颖称,传统意义上,CTA策略的投资品种仅限于商品期货,近年来CTA策略的投资领域扩展到包括利率期货、股指期货、外汇期货在内的几乎所有期货品种。

    段聪颖表示,CTA基金在资产配资中具有十分重要的作用,在投资组合中加入CTA基金,可以降低投资组合风险,有机会提高投资组合的收益,提供分散化的投资机会,并在各种市场环境中都能获得收益。

    段聪颖说,在滞胀时期,金银、原油等大宗商品通常表现较好,而股票表现较差,投资者可以做多商品期货,做空股指期货以获取收益。而在一些极端的市场环境下,经常会产生一些“危机阿尔法”,CTA是极少数能捕捉到这一机会的策略。

    段聪颖认为,CTA策略表现的好坏更多的与波动率相关,而波动率存在周期性,波动率上升的市场对CTA来说是黄金期,波动率下降的市场对CTA是困难期。比如,2016是波动率上升、趋势比较明显的一年,这一年CTA收益率比较好,2017年波动率下降时,CTA策略表现比较差。

    伴随着市场的成长,量化对IT也提出了更高的要求。据期货日报记者了解,国泰君安期货多年来不断加强信息系统建设,在量化投资领域具备较高的信息技术水平。

    “多年服务量化客户的经验让我们有了搭建营业部量化交易平台的想法。”国泰君安期货郑州营业部负责人张闻天告诉记者,经过几个月的需求收集、整理,国泰君安期货郑州营业部打磨出了一款门槛低、易用性佳、部署方式灵活的量化交易平台。

    据介绍,该量化交易平台具有五大特色:一是安全保障。策略本地开发,本地运行,确保策略代码和运行独立。直连交易所,确保交易速度与交易信号的安全。二是API接口。平台支持主流交易接口,目前提供CTP与易盛程序化交易接口,客户既可通过CTP交易,也可通过易盛接口获取更快速的郑商所交易通道。三是高效开发。平台提供Python、C++、My语言、JavaScript、Blockly五种开发语言,统一编程模型,一份代码覆盖回测、仿真、实盘三种场景,回测与实盘无缝通用,加速策略研发过程。四是灵活部署。分布式结构,灵活部署方式,高容灾高可用,web用户控制端,支持Windows、Linux、Macos操作系统,用户可根据需要将策略部署到交易速度最快的机房并远程实时控制。五是回测支持。平台提供tick级回测、回测分析报告,支持自定义回测规则,可自定义粒度。


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