金融科技助力融资租赁ABS 发展丨ABS生态云服务微讲堂·第四期

    2019-08-08 07:30:00    来源:国金ABS云
    关键字:财经头条 财经新闻 投资价值

    1.1 融资租赁ABS市场

    截至2019年上半年,融资租赁 ABS 共计发行 421单,发行规模为 4195.16 亿元。2019 年到目前为止租赁 ABS 发行金额 532.28 亿元,仅占 ABS 发行总量的 7.5%。截止至2018年底,已发行的租赁 ABS 发行金额仅占租赁资产合同余额的 6.3%,这也说明了资产证券化在租赁行业有很大的发展空间。

    1.2 融资租赁ABS发展

    截至2019年6月,从行业分布来看,约 45%的租赁 ABS 基础资产分布于混合租赁,而 55%的租赁 ABS 基础资产仅分布于 1 个行业,分布于 1 个行业的 ABS 中, 主要集中在交通运输、工业制造、电子等行业。从行业来看,设备租赁占8%,交通工具租赁占29%,这两个行业资产的分散度更高,在资产的评估与服务上更加依赖于金融科技的支持。

    2.1 融资租赁ABS的特性

    1、ABS可帮助大型租赁公司突破杠杆限制,释放业务规模。ABS融资可实现债务和资产出表,非杠杆融资,可使表外资产大规模扩张。由于大型租赁公司融资渠道相对畅通,公开发债和银行借款等传统融资方式的融资成本也并不高,相对于拓宽融资渠道、降低融资成本,突破杠杆限制是大型融资租赁公司的需求。2、ABS有助于小型租赁公司拓宽融资渠道、降低融资成本。租赁行业资金需求量大,租赁企业也有意愿进行多元化融资,发行ABS的热情较足。特别是小型租赁公司融资渠道相对受限,主体信用资质难以达到发债企业的信用要求,且融资成本相对较高。但这类公司发行ABS的目的中,拓宽融资渠道和降低融资成本甚于出表,其资产质量略弱、资产池集中度略高,发行的ABS优先级要达到较高的信用等级以降低融资成本。

    2.2 融资租赁ABS的关注点

    3.1 Fintech概念

    金融科技Fintech一词是金融(finance)与科技(technology)的合成,是新兴的互联网或高科技信息技术公司及金融机构利用互联网、大数据、人工智能等高科技开展面向大众的普惠金融服务。本质上指的是金融与技术的结合,是一种经济产业,通过技术让金融服务变得更加的便捷和高效。

    3.2 Fintech的优势

    3.3 融资租赁ABS的痛点发行效率低、人员专业度不够、合适的资金难找、租赁资产管理监控。通过过金融科技解决融资租赁ABS的痛点:通过多角色合作平台提高效率、通过大数据系统风险评估、技术降低门槛、及时的信息披露减少信息不对称。

    3.4 助力方式

    第一阶段:业务前端风险评估可前置影子评级模块等,在资产投放和形式时即嵌入ABS的标准,提高资产后续可流转的操作性。

    第二阶段:发行准备阶段通过ABS云平台进行资产筛选、现金流测算、影子评级等,提高操作效率和沟通效率,减少信息不对称。

    第三阶段:发行募集阶段“投资者社区”一站式高效精准对接资金方,信息披露平台。国金ABS云的投资者板块,向平台的海量会员批量、精准推送。截至目前,ABS平台银行类会员数已突破400家,资金面覆盖率遥遥领先市场平均水平。相对于传统的线下销售机制而言,通过投资者社区的平台支持,资产方可将产品信息批量推送给资金端,触达面更广,优化发行询价机制,提高发行效率。

    第四阶段:存续期管理阶段通过平台披露,实时展示基础资产的现金流回收情况,让投资者可以实时可视化,提升投资者信息。通过开放存续期数据的端口,可向特定投资人披露资产表现情况,增强投资者信心;同时,通过资产管理系统,实现资产历史表现情况的留痕处理。

    3.5 区块链技术应用

    解决信息不对称问题,保证了资产的真实性和不可篡改性区块链技术:使得在后续资产风险甄别、资产存续期监督管理、基础资产现金流监控及后备服务等环节有据可依,对合作商提供具独立客观性和唯一真实性的信息披露报告和资产分析服务,还可以对接央行征信接口。实现了数据、决策、审批业务系统和资产管理业务系统的无缝对接,其中各个业务模块可根据融资租赁业务场景进行灵活调整,从而适配不同分散度的融资租赁业务。

    厦门国金以领先的金融技术和信息技术为依托,以新一代互联网为信息交互和交易流转平台,以资产证券化为业务运营的核心工具和理念,以ABS云平台为支撑,致力于在资产评估、模型研发、信用评级、风险定价、信息披露等方面推动ABS业务流程化、电子化、标准化,同时提供承揽、承做、承销、承管等资产证券化相关服务。

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