资管新规落地第二年,财富管理如何真正做到“以客户为中心”

    2019-07-11 15:56:26    来源:一财网
    关键字:资管

    去年4月27日,酝酿多时的资管新规正式出台。新规彰显了中央规范资管行业决心,明确了打破刚兑、破除多层嵌套、禁止资金池、清理理财乱象、降低分级杠杆,让资管业务回归本源的改革方向,对百万亿级的财富管理行业有着深远影响。

    同时,新规过渡期延长至2020年底,也体现出金融机构普遍面临不小的调整和转型压力。那么,财富管理行业有哪些新趋势?我们到底需要怎样的财富管理行业?日前,在第一财经科创大会、第一财经与基岩资本联合举办的“后资管新规时代:中国财富管理新趋势”论坛上,来自信托、基金、家族办公室等机构的专业人士进行了深入探讨。

    “破刚兑”是资管新规的关键词之一,过去一段时间,部分项目风险暴露,行业迎来新一轮洗牌,部分投资者遭受损失,行业震动较大。对此,上海信托信睿家族管理办公室副总经理刘杰在会上表示,打破刚性兑付有前提条件,就是卖者尽责、买者自负。实现买者自负的条件就是卖者尽责,但现在很多机构并没有做到这一点。要真正做到以客户为中心,必须转变财富管理的目标,从单一时间点到长周期维度考虑,在尽可能减少客户期望收益的情况下,降低资产收益的波动性。

    刘杰坦言,财富管理市场要回归本源并没有那么容易,要取得投资者和客户的信任也没有那么容易。但毫无疑问的是,只有打破了刚性兑付,从事财富管理业务的机构和个人的价值才真正得以体现。因此在过渡期内,通过经历阵痛而清除一些问题,就能迎来财富管理行业的下一个黄金周期。

    谈及财富管理行业的新趋势,优脉财富汇董事长兼CEO应松用“专业化、小型化、平台化”加以概括。他认为,财富管理的本质是资产管理,以客户需求为导向,而不是以投资收益为目的的资产组合配置将是非常重要的趋势。从从业人员角度来讲,逐渐会从卖方角度变成买方角度,收费模式逐渐从向卖方收费转为向买方收费。

    蚂蚁金服财富事业群资深总监胡晓东表示,互联网平台的出现将使理财市场越来越细分化。互联网使信息更加透明,并且把有某种理财需求的客户集中起来,通过开放数据让机构将产品送到目标客户面前。因此,理财产品和服务将从同质化走向差异化,即从销售到服务再到配置。

    “金融开放的背景下,大量外资资产管理机构进入中国,因此,国际化视野和引入境外先进经验,包括使用CTA等对冲工具帮助客户做好财富管理是非常重要的。”上海陆浦投资集团资本市场部总经理韦巍说。

    在资管新规正式落地的第二年,银行理财子公司竞相落地,市场竞争更加激烈,格局也在不断变化。但与会嘉宾普遍认为,不同的金融机构有自身的优势和劣势,未来一段时间之内仍然是百花齐放,共同发展。

    “设立理财子公司就是将理财和存款分开,专业化管理有利于提高投资者的风险意识,提升机构内部的运营管理水平,推动整个行业进步。金融产品有其特殊之处,对部分标准化产品而言,通过智能投顾、金融科技等手段,投资者很容易做出投资决策。但往深入走,会牵涉到对客户个性化需求的理解,财富的规划、资产配置的建议等,需要更多专业的人来服务。”应松表示。

    6月23日,科创板正式开板,并即将正式开市交易,这也是本次第一财经科创大会上热议的话题。科创板将带来什么样的投资机遇?宜信金融科技产业基金合伙人秦琴认为,科创板给了科创企业基金提供了一个新的退出通道,对人民币基金而言是很大的机会。

    韦巍则表示,科创板提供了一个好的舞台、好的制度,至于投资机会要看具体企业的资质,要秉承价值投资的理念在科创板上寻找投资机会,为投资者创造财富。

    焦点新闻