希望信托公司未来定位为私人银行

——上海国际信托有限公司董事长 潘卫东

[摘要]整个金融行业结构会有很大的调整，信托公司的未来是一家私人银行，不只是对个人提供服务的银行。

资产管理主要从金融机构的角度来看，产品即是其主动管理能力，这应该是对资产管理最精准、最简单的一种解释。财富管理的角度则不同，是从客户角度来看这个事情：怎么帮客户，保证客户的资产增值保值，包括传承保障……财富管理是帮助客户挖掘更好的客户，提供更多的资金，资产管理更多的是提供更好的产品，两者是有机互动的。

而对于未来资产财富管理的趋势，我有以下四个观点：

“资产财富管理黄金时代刚刚开始”

我的第一个观点是：资产财富管理黄金时代刚刚开始。

这基于几个数据。从美国的发展来看，人均GDP超过三千美元、财富管理刚刚启动。人均GDP超过七千美元，则进入一个快速增长的时期。当人均GDP超过一万美元，应该是一个爆发式增长。

反观中国，2013年人均GDP是6700美元，这意味着资产财富管理应该已经进入了快速增长的一个时代，而我们的部分地区（如长三角、珠三角以及环渤海）之人均GDP已经超过了一万美元。据统计，截止2012年，中国有42个城市人均GDP超过一万美元，部分地区的这个需求非常强烈。从十八大报告看，到2020年中国国内生产总值和城乡居民人均收入要比2010年翻一倍。如果按这样的规划，中国资产财务管理市场的黄金时代刚刚开始。

无论银行、保险、信托还是基金，它们的年平均复合增长率都在20%以上。望眼未来，资产财富管理黄金时代确实刚刚拉开序幕。

“这个市场一定是差异化”

我的第二个观点是，未来资产财富管理市场一定是差异化。

从上海信托自身发展及业务来看，应该说覆盖中国几乎所有的金融机构，包括银行的理财基金、券商的资管计划、公募基金及其子公司、信托公司以及保险。所有的金融机构都在这个市场里驰骋，所以，我们称之为“大资产或者泛资产时代”。

我们每家机构的经营范围是有差异的，客户定位也各有差异，各自的业务范围更是有差异。所以，并不代表我们所有的机构都可以做同样的业务，而且这个市场随着规模越来越大，需求一定是多样化的。所以，差异化是未来一个很主要的特征。

差异化的特征一定遇到什么？专业化。一定要做专、做透，才可以在未来的黄金十年也好、二十年也好，引领风骚。反过来说，这也意味着很多机构需要分化，差异化也意味着一定会有分化——很多机构如果经营不善的话很有可能会被淘汰。

“是全球化，不是国际化”

我的第三个观点是，全球化。

这里没有使用“国际化”，国际化跟全球化的含义还不是很一样。资产管理的核心是提供很好的产品，做很好的产品一定要讲究一个配置，我可能追求最终的收益或者对冲相关的风险。所以，我们要做的好、必须能提供投资渠道更加广泛的产品，能够应用比较好的对冲市场的产品和手段。所以，全球化应该是一个必须走的。

在中国整个企业全球化布局的同步，很多中国的实体企业走向了国际化，但是，我们金融机构在这方面做得还不够，目前基本上还是以国内业务为主，在国外，我们定位只是一个窗口，只是说是为国内做个互动。所以，我这里不用国际化，一定要用全球化，资产管理业务一定要基于全球、来考虑你对客户的服务、产品的配置以及业务的配置。所以，这是第三个观点。

“互联网将带来颠覆性的变化”

我的第四个观点是，互联网会对金融机构的经营理念和经营方式带来一个颠覆性的变化。举例来说，互联网其实就像电，大家知道它是电，但不知道该如何用它，我们只知道它可以照明、那就是电灯，但是别的就都不清楚。现在，我们有电冰箱、洗衣机等，电已经完全改变了我们的生活方式。作为金融机构，我们要理解互联网在很大程度上解决了信息的不对称问题，原来依赖不对称信息活着、生存的企业会面临严重的压力。

其实，金融机构掌握着大量的客户数据和信息，它本身就拥有一个大数据，实际上，分析挖掘能力应该是互联网带给金融机构的一个机遇。从风险来说，我个人认为，整个金融机构的经营模式很有可能会发生一个颠覆性的变化。比如银行，以前我们是一个正三角，我们通过支行与分行、一级级地把客户的服务和信息往上传，总行下载相关的指导意见。但是，这个时代很可能将原来的三角倒置过来，总行变成一个直接经营的单位，它掌握最全的客户数据，可以提供最好的产品和综合解决方案。分行和支行是干什么的？它相当于快递，用最快最好的手段、把这些产品和服务传到末端，传输给终端客户，再及时把终端客户的需求传回给总行。

未来，银行的支行应该是什么？大家应该明白，是手机。在某种意义上，手机会替代银行的支行。所以，我说整个金融结构会有很大的调整。

作为信托公司，我们跟银行不一样，我们实际上是特种兵的作战模式，我们本身短小精悍，我们也面临着如何利用和挖掘大数据，更好的为客户提供服务。

信托公司的未来，我们希望是一家正常经营的私人银行，不只是对个人提供服务的银行。大家不要狭义理解，其实，我们这个私人银行是对高端高净值客户和优秀的机构投资者提供小而全的服务，包括资产管理、包括投行，也包括PE。举个例子，大家都知道在汽车行业，很多不同的公司推出各种类型的汽车，那么，信托是什么？我认为，我们就是“奥迪”，精准聚焦在“高定位”这个车型，提供所有有关客户服务的各个系列产品。

责任编辑：小蒹